Solutions de transition

Pavilion aide les clients institutionnels dans la mise en œuvre de changements concernant leurs portefeuilles – qu’il s’agisse d’élaborer une stratégie pour gérer les actifs sur une base temporaire, d’assurer leur transition d’un gestionnaire de placements à un autre, de modifier une répartition des actifs, de rééquilibrer le portefeuille, pour liquider des positions ou de toute autre intervention.

Exemples de solutions de transition réalisées par Pavilion :

  • Gestion temporaire d’actifs : Une stratégie à court terme pour aider les clients dans la transition d’un gestionnaire de placements à un autre. Ce besoin se manifeste quand les clients veulent changer de gestionnaires de placements ou doivent prendre des décisions immédiates de réaffectation des actifs, mais ont besoin de plus de temps pour trouver un nouveau gestionnaire de placements. En attendant que les clients choisissent le gestionnaire souhaité, Pavilion peut aider. Nous plaçons alors temporairement les actifs du client dans un portefeuille optimisé qui calquera, dans les limites d’une marge d’erreur convenue, le rendement et les caractéristiques de risque d’un indice de référence défini.
  • Gestion de transition : Une solution qui aide les clients à faire passer leur structure de portefeuille existante à une structure souhaitée, de la manière la plus efficace et au moindre coût pour le régime. Nous considérons la gestion des coûts d’opportunité comme un élément déterminant de la réussite d’une transition. Si l’élaboration de stratégies d’opérations de marché appropriées pour limiter les coûts des opérations (commissions, écarts entre les cours acheteurs et vendeurs et impact sur le marché) est importante, ce sont les coûts qui découlent des différences de rendements entre le portefeuille existant et le portefeuille cible qui ont la plus grande incidence sur les lacunes de la mise en application. Si ce risque n’est pas convenablement géré, le coût d’opportunité dépassera de loin les coûts des opérations.
  • Rééquilibrage de portefeuille : Dès qu’une stratégie de répartition des actifs est mise en œuvre, le portefeuille commence à « dériver », il est donc nécessaire de le surveiller continuellement pour garantir qu’il reste optimal. Pavilion peut assurer la surveillance du portefeuille et un rééquilibrage efficace en utilisant des méthodes conçues par son groupe de recherche quantitative. Ces méthodes transcendent les stratégies traditionnelles basées sur des tolérances ou un calendrier et incorporent des mesures du risque, de la liquidité et des coûts.