Placements privés—perspectives 2015

Chaque année, nous évaluons les tendances et les occasions à saisir sur le marché des placements privés. Notre philosophie et notre approche préconisent la constitution d’un portefeuille très sélectif, diversifié par stade et type d’investissement, millésime et région géographique.

Très attachés à la diversification, nous croyons que la sélection des gestionnaires devrait aussi être une des considérations premières puisque chaque sous-stratégie aura des gestionnaires aux capacités démontrées de générer de la valeur dans de multiples cycles économiques.

Dans l’adoption d’une stratégie de placement privé, la durée pendant laquelle le gestionnaire déploie le capital en fonction de la structure typique d’un fonds est un des grands défis. Les investissements durent généralement trois à six ans, compte tenu des périodes de détention et du temps nécessaire pour liquider les positions.

Comme il est difficile de réagir rapidement pour profiter des hiatus passagers du marché, nous prônons une vision à long terme et nous concentrons donc plus sur des changements structurels du marché.

C’est sur cette toile de fond que nous présentons plusieurs tendances du secteur des placements privés et souligne les débouchés que nous entrevoyons en 2015.

Tendances favorables:

  • Marché solide de retraits d’investissements
  • Prix du pétrole et du gaz
  • Institutionnalisation des marchés émergents
  • Co-investissements et transactions secondaires

Tendances défavorables

  • L’abondance de crédit et de capital
  • Plus de capitaux sur le marché
  • Émergence de grands gestionnaires d’actifs
  • Pressions réglementaires

Nous entrevoyons les meilleurs débouchés dans les approches souples et spécialisées, les occasions centrées sur l’énergie, l’Amérique latine et le domaine de la dette privée.

 

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