Classes d’actifs traditionnelles

Tous les articles à propos des Classes d’actifs traditionnelles
Du plus récent au moins récent

Le myth de la concentration du marché
par Susan McDermott, CFA, Chef des investissements, Services-conseils institutionnels
Récemment, un certain nombre d’articles ont soulevé la question de la concentration de l’indice S&P 500. L’attention a particulièrement porté sur les actions FAANG – Facebook, Apple, Amazon, Netflix et Google (Alphabet) – ainsi que sur le secteur technologique. Certains des articles font des parallèles avec la bulle technologique de l’an 2000.
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Hypothèses et perspectives sur les marchés des capitaux
par de Pavilion Groupe Conseils
Chaque année en janvier, Pavilion met à jour ses opinions sur les rendements des grandes catégories d’actifs attendus à long terme (10-15 ans). Ces rendements, ainsi que les indicateurs de volatilité et de corrélation, constituent nos hypothèses pour le marché des capitaux, que nous intégrons dans notre modélisation de la répartition des actifs et qui fondent nos conseils en matière de répartition stratégique des actifs.
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Mise à jour du risque: Les actions dans un contexte de hausse des taux d’intérêts
Par Dr. Robert Lee, Ph.D, Directeur Gestion du risque et Analyse stratégique, Pavilion Advisory Group Inc.
Alors que les marchés se préparent à une hausse probable des taux par la Fed, les craintes concernant les conséquences éventuelles pour les valorisations des actions ont augmenté. Nul ne peut dire avec certitude ce qu’il adviendra ultimement, mais une combinaison de l’histoire et de la théorie donne quelques indications.
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Exposition aux devises: Outil de diversification ou risque inutile?
par Yusuke Khan, Conseiller principal
Les fluctuations des devises peuvent fortement influencer le rendement et les profils de risque des portefeuilles de titres mondiaux, en particulier quand les guerres des monnaies refont surface.

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Examens de la conformité opérationnelle
par Rhonda Berg, Conseillère principale, CD
Savez-vous avec certitude si votre régime fonctionne en totale conformité avec les documents qui le régissent? Avez-vous l’assurance qu’il fonctionne en accord avec les règles du Internal Revenue Service (IRS), du département du Travail (DOL) et de la loi intitulée Employee Retirement Income Security Act of 1974 (ERISA)? Si vous avez répondu par la négative à une de ces questions, vous-même et votre régime pourriez être exposés à des risques.
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La composition des marchés des actions mondialess
par Susan McDermott, CFA, Chef des investissements, Services-conseils institutionnels
Il existe plusieurs fournisseurs d’indices mondiaux. Chacun a des règles de construction différentes bien que beaucoup soient similaires. Par souci de simplicité, nous examinons la composition des indices d’actions mondiales sur la base des règles de MSCI. Les indices MSCI d’actions mondiales figurent parmi les normes de référence les plus communes pour les portefeuilles d’actions non américaines et mondiales.
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Les investisseurs en titres à revenu fixe ont des options pour accroître les rendements et réduire les risques
Par Michael McMurray, CFA, Conseiller principal
Comme tous les investisseurs le savent, les rendements effectifs et totaux des titres à revenu fixe tendent à la baisse depuis de nombreuses années, ce qui réduit la capacité des institutions d’atteindre leurs objectifs financiers.
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Publication thumbnail Des options à la suite de la terminaison d’un gestionnaire
par Eric Bolduc, Vice President, Vice President, ventes institutionnelles et après-vente
Bien que difficile, le processus de terminaison d’un gestionnaire soulève des questions importantes pour le promoteur du régime. Doit-il rompre rapidement ou garder le gestionnaire en attendant la nomination d’un remplaçant? Combien de temps cela prendra-t-il? Quels sont les risques d’une intervention vs. d’une nonintervention?Lire en PDF
Publication thumbnail Des facteurs à considérer lors du processus de sélection des gestionnaires
par Dave Finstead, Directeur, Gestion de fonds de couverture, OMERS Capital Markets
Au début de 2005, j’ai publié un article dans Canadian Investment Review qui essayait d’utiliser l’approche «Moneyball» dans la sélection de gestionnaires de placement en actions (en compte seulement). Dans cet article-ci, je reviens sur la méthodologie et les résultats de l’étude initiale.Lire en PDF
Publication thumbnail La matrice des styles de placement: de la substance au style
par Pierre Collins, CA, CFA, Conseiller principal
Nous avons tous vu la fameuse matrice des styles de placement, qui place la capitalisation (grande, moyenne, petite) sur l’axe vertical et le style (Valeur, Mixte (Core), Croissance) sur l’axe horizontal.Lire en PDF
Publication thumbnail Stratégies obligataires sans contraintes – Revue
par Alyssa Cheatham, CFA, CAIA, Conseillère principale
Les stratégies « sans contraintes » ne se mesurent pas à un indice de référence. La répartition sectorielle, le choix de la durée moyenne pondérée et la sélection des titres reposent sur l’évaluation que fait le gestionnaire de la valeur absolue.Lire en PDF
Publication thumbnail Qu’est-ce qui définit un marché émergent?
par Susan McDermott, CFA, Chef des investissements, conseils institutionnels
Les stratégies « sans contraintes » ne se mesurent pas à un indice de référence. La répartition sectorielle, le choix de la durée moyenne pondérée et la sélection des titres reposent sur l’évaluation que fait le gestionnaire de la valeur absolue.Lire en PDF
Publication thumbnail Réexamen du portefeuille de titres à revenu
par Samantha Cleyn, Analyste de recherche
Les portefeuilles de titres à revenu fixe de base (Core) servaient traditionnellement à aider les investisseurs à atteindre une partie de leurs objectifs – verser des prestations, financer des budgets d’exploitation et d’immobilisations, protéger le capital, diminuer la volatilité et réduire les niveaux de cotisations futurs.Lire en PDF
Publication thumbnail L’investissement passif dynamique: Idées sur différentes forces d’investissement passif
par Pierre Collins, CA, CFA, Conseiller principal
Trouver les meilleurs gestionnaires n’est pas une mince tâche et ne va jamais sans surprises, alors que certains gestionnaires considérés comme des sociétés solides sont à la traîne de leurs pairs et des indices de référence pendant une durée inconfortablement longue.Lire en PDF
Publication thumbnail L’investissement dans des stratégies axées sur le revenu rapporte-t-il des dividendes?
par Yusuke Khan, CFA, FRM, Conseiller principal
L’argument semble simple et séduisant : investir dans des actions à dividende élevé permet d’avoir un portefeuille défensif offrant un niveau intéressant de revenu courant, avec la possibilité d’une appréciation du capital par l’augmentation du cours des actions.Lire en PDF
Publication thumbnail La durée d’un portefeuille d’obligations: Est-ce si important?
par Éric Fontaine, FSA, FCIA, CFA, Conseiller principal & Direceuor, Stratégies multi-gestionnaires
Faut-il allonger ou non la durée des portefeuilles de titres à revenu fixe ? La question est chaudement débattue par les actuaires et les investisseurs (promoteurs et gestionnaires) de régimes de retraite depuis plusieurs annéesLire en PDF
Publication thumbnail Des positions longues seulement aux stratégies longue/courte: Évaluation des stratégies à positions acheteur/vendeur
Cet article présente trois stratégies de position mixte sur des actions : l’extension active (130/30), la stratégie neutre par rapport au marché et la stratégie directionnelle.Lire en PDF